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股票软件定制：AI 赋能，机器人板块爆发

作者：金策略小编 发布时间：2025-02-19 浏览量：

股票软件定制：今日早盘，机器人概念股呈现出全线飘红的火爆态势。临近 11 点，骏创科技涨幅超 20%，平治信息、长盛轴承、汉威科技强势涨停，涨幅达 20%。双林股份、三丰智能、斯莱克等 36 只个股更是集体发力，涨停或涨幅超过 10%，机器人板块迎来了彻底的爆发。

宇树科技创始人王兴兴透露：“当下 AI 驱动的机器人发展速度惊人，远超我的预期，每天都能带来意想不到的惊喜。我个人预计，在今年年底前，AI 人形机器人将实现量级上的重大突破。”

摩根士丹利发布的研报《人形机器人 100：绘制人形机器人价值链图谱》指出，具身智能的潜在市场总规模高达 60 万亿美元。该报告还梳理了全球人形机器人产业链上的百强上市公司，其中 82 家已投身人形机器人领域，18 家被视为具有参与潜力。中国有 35 家企业上榜。

机器人板块爆发，市场热情高涨


在 DeepSeek 概念分化后，机器人板块成为分歧最小的领域，早盘集体爆发，机器人 ETF 一度上涨 4%。临近上午 11 点，盘中多达 36 只股票涨停或涨幅超 10%，骏创科技、平治信息等多股表现亮眼。

从消息层面来看，人形机器人在蛇年春晚大放异彩，迅速走红。“90 后” 企业家王兴兴作为机器人研发企业负责人，在参加完民营企业座谈会后接受采访时表示，AI 驱动机器人的进化速度超乎想象，年底前 AI 人形机器人将迈向新高度。

与此同时，机器人的应用场景也在不断拓展。据中新社报道，在杭州，各类机器人频繁现身，新应用场景不断涌现，成为城市的新 “特产”。如机器狗身披银灰色外壳，背着外卖箱，能在几分钟内精准完成配送，这是 “智能配送员” 项目测试的场景。不仅如此，人形机器人和四足机器人已参与警务巡逻，多家企业的机器人产品在制造企业生产线 “上岗”，在为老服务中心，具备多种贴心功能的智能机器狗成为老年人的陪伴 “新宠”。

产业前景广阔，中国企业表现突出


摩根士丹利发布的《图谱》涵盖了驱动器、传感器、电池等核心硬件领域的企业。在已涉足人形机器人领域的公司中，73% 位于亚洲，中国企业表现尤为突出，占比达 56%。在全球人形机器人产业链中，中国占据 63% 的份额，特别是在 “身体” 环节，中国集成企业占比高达 45%。

《图谱》还预测，凭借成熟的供应链、丰富的应用场景以及有力的政策支持，中国的人形机器人企业将脱颖而出。预计到 2030 年，中国人形机器人市场规模将达到 120 亿元人民币，销量达 150 万台；到 2050 年，市场规模将飙升至 6 万亿元人民币，销量达 5900 万台。

国金证券认为，2025 年有望成为人形机器人量产元年，特斯拉计划 2025 年生产 1 万台 Optimus，2026 年年中开始每月量产 1 万台，2027 年达到 50 万台。1XTech、开普勒、小鹏等企业也在积极推进量产。DeepSeekAI 成功降低 AI 成本，有望助力人形机器人在环境感知、任务规划与决策等方面实现质的飞跃。不过，丝杠产能紧缺是量产的关键痛点，恒立液压线性驱动器项目在产能建设上处于全球领先，其在丝杠及线性总成的产能优势值得关注。此外，机器人 “小脑” 智能有待突破，运动控制算法的实时性、鲁棒性和可解释性将是产业下一步的重要研究方向。随着产业生态的发展，产业链有望从垂直走向细分，国产机器人链本体代工或总成商发展前景广阔。

天风证券则指出，机器人产业链本质上属于制造业，当前面临成本较高的挑战，类似 2017 - 2018 年的新能源汽车产业，需通过规模化生产降低成本，以扩大市场应用。尽管机器人板块绝对估值水平较高，但与美股相比，A 股机器人板块在 PE/PS 方面具有估值优势，有望受益于中美估值差的收敛，投资价值显著。